3月27日给予沪电股份(002463)推荐评级。
投资建议：考虑到AI 服务器及交换机PCB 量价齐升，公司在算力旺盛需求的推动下进入业绩高速增长期，该机构上调公司盈利预期，预计24/25/26 年实现归母净利润22.55/28.84/32.04 亿元。对应当前股价PE 分别为26/20/18 倍。
风险提示：数据中心相关需求不及预期，汽车销量下滑，国际贸易摩擦
该股最近6个月获得机构17次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、3次强烈推荐评级、3次强推评级、1次优于大市评级。
【20:29 神火股份(000933)：税率调整驱动业绩超预期 成本优势构建公司核心竞争力】
3月27日给予神火股份(000933)推荐评级。
投资建议：公司电解铝成本优势明显，煤铝业绩弹性十足，低估值、高弹性有望催化股价。该机构预计公司2024-2026 年将实现归母净利62.82 亿元、68.92亿元和76.34 亿元，对应现价的PE 分别为7、6 和6 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：无烟煤、贫瘦煤需求不及预期，铝箔项目进展不及预期，电解铝需求不及预期，
该股最近6个月获得机构27次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、1次优于大市评级。
【20:14 海天精工(601882)：海外市场加速拓展 盈利能力再提升】
3月27日给予海天精工(601882)推荐评级。
盈利预测与投资建议：预计公司2024-2026 年将分别实现归母净利润7.26 亿元、8.67 亿元、10.13 亿元，对应EPS 为1.39、1.66、1.94 元，对应PE 为19倍、16 倍、14 倍，维持推荐评级。
风险提示：经济复苏不及预期的风险，新产品拓展不及预期的风险，核心技术迭代迅速的风险，市场竞争加剧的风险等。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、7次增持评级、1次推荐评级。
【20:14 神火股份(000933)2023年报点评：资源共舞 保持高盈利】
3月27日给予神火股份(000933)推荐评级。
投资建议：电解铝和煤炭行业在供给端均存在一定的制约，竞争格局良好，行业盈利长期维持高位；公司正在积极拓展上下游产业链，有望提升未来的成长空间。该机构预计2024-2026 年实现营业收入390.16/405.88/423.94 亿元（24-25年前值409.09/419.24 亿元），同比+3.7%/4.0%/4.4%；归母净利润65.21/75.18/85.85 亿元（前值65.45/67.67 亿元，2024 年预测基本一致，2025 年上调铝价和煤价），同比10.4%/15.3%/14.2%。神火股份分为煤炭和电解铝两个主要板块，该机构分别根据可比公司对两块业务采用分部估值，根据同行业可比公司估值，分别给予2024 年约6 倍和8 倍PE，神火股份目标市值为495 亿元，对应股价22.01 元，相较于当前有16%空间，维持“推荐”评级。
风险提示：（1）海外衰退超预期；（2）国内经济复苏低于预期；（3）公司煤矿经营遭遇行政干扰。
该股最近6个月获得机构27次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次优于大市评级。
【19:24 福莱特(601865)：龙头盈利稳健 产能加速扩张夯实头部地位】
3月27日给予福莱特(601865)推荐评级。
投资建议：该机构预计公司2024-2026 年营收分别为263.83、343.62、409.07 亿元，对应增速分别为22.6%、30.2%、19.0%；归母净利润分别为38.29、50.29、60.42 亿元，对应增速分别为38.8%、31.3%、20.2%，以3 月26 日收盘价为基准，对应2024-2026 年PE 为18X、13X、11X，公司是光伏玻璃的龙头企业，盈利能力有望企稳回升，维持“推荐”评级。
风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧等。
该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、1次买入-A评级。
【19:24 佳发教育(300559)：拥抱“AI+” 发布员工持股彰显信心】
3月27日给予佳发教育(300559)推荐评级。
投资建议：预计公司24-26 年归母净利润分别为1.98、2.57、3.16 亿元，同比增速分别为51%/30%/23%，当前市值对应24-26 年PE 分别为26/20/16倍。考虑到教育数字化转型过程中，公司积极推进先进技术与公司业务的深度融合，基于大语音模型 AI 基座，公司有望充分受益，维持“推荐”评级。
风险提示：行业竞争加剧风险；政策推进不及预期；毛利率波动风险。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次推荐评级。
【19:24 比亚迪(002594)：规模效应助力单车盈利提升 技术进步扩大规模与成本优势】
3月27日给予比亚迪(002594)推荐评级。
投资建议： 该机构预计公司2024~2026 年营业收入分别为7502.12/9029.17/10156.81 亿元，归母净利润分别为373.08/472.62/561.13 亿元，对应EPS 分别为12.82 元、16.23 元、19.27 元，维持“ 推荐”评级。
风险提示：1、新能源车销量不及预期的风险； 2、海外市场拓展面临政策不确定性的风险；3、市场竞争加剧的风险。
该股最近6个月获得机构58次买入评级、15次增持评级、10次买入-A评级、8次推荐评级、4次优于大市评级、4次强推评级、3次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。
【19:24 航发控制(000738)：“两机”+海外市场双景气；24年有望延续稳增态势】
3月27日给予航发控制(000738)推荐评级。
投资建议：公司是“两机”控制系统机械领域的龙头企业，公司将持续受益于下游型号批产放量和维修后市场的稳定增长。考虑到公司2023 年业绩表现和“两机”发展现状，该机构小幅调整2024~2026 年归母净利润至8.8 亿、10.1 亿、11.8亿元，对应PE 为26x/23x/19x。该机构考虑到公司在航发控制领域的龙头地位和国企改革对效率提升的预期，维持“推荐”评级。
风险提示：下游需求不及预期；新型号批产进度不及预期等。
该股最近6个月获得机构5次增持评级、3次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次强烈推荐评级、1次增持-A评级。
【16:24 中汽股份(301215)：汽车试验场领军企业 智能网联试验场打开业绩第二增长极】
3月27日给予中汽股份(301215)推荐评级。
投资建议： 预计公司2023-2025 年营业收入分别为3.89 亿元、5.36 亿元、7.70亿元，同比分别为+19.86%、+37.83%、+43.61%，归母净利润分别为1.70 亿元、2.38 亿元、3.82 亿元， 对应EPS 分别为0.13 元、0.18 元、0.29 元。综合考虑绝对估值与相对估值法， 给予公司目标价区间7.98-8.64 元， 对应市值区间105.50-114.22 亿元， 首次覆盖，给予“推荐”评级。
风险提示：智能网联汽车标准推出不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；智能网联汽车渗透率增长不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级。
【16:14 中材国际(600970)：业绩稳健提升 水泥运维订单亮眼】
3月27日给予中材国际(600970)推荐评级。
投资建议：公司是水泥工程行业龙头企业，将充分受益于“ 双碳”背景下的水泥行业转型升级；公司作为国际工程承包企业，将充分受益“一带一路”沿线带来的业务机会。预计公司2024-2026 年营收分别为499.64 亿元、547.70亿元、604.32 亿元，同比分别增长9.09%、9.62%、10.34%，归母净利润分别为33.83 亿元、39.52 亿元、43.83 亿元，同比分别增长16.03%、16.80%、10.93%，EPS 分别为1.28 元/股、1.50 元/股、1.66 元/股， 对应当前股价的PE 分别为8.51 倍、7.28 倍、6.56 倍， 维持“推荐”评级。
风险提示：订单落地不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构28次买入评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级、3次增持评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级。
【15:14 盐津铺子(002847)：顺利收官 24年势能强劲】
3月27日给予盐津铺子(002847)推荐评级。
投资建议：预计公司2024~2026 年营业收入分别为53.0/66.7/81.1 亿元，同比+28.8/25.8/21.7%； 归母净利润分别为6.8/8.9/11.4 亿元， 同比+34.8/31.1/27.1%，当前股价对应P/E 分别为20/15/12X，维持“推荐”评级。
风险提示：新品推广不及预期；渠道拓展不及预期；原材料价格上涨；行业竞争加剧；食品安全风险。
该股最近6个月获得机构54次买入评级、13次增持评级、5次推荐评级、5次“买入”投资评级、4次跑赢行业评级、1次买入-A投资评级、1次优于大市评级。
【14:34 炬芯科技(688049)2023年年报点评：业绩稳步提升 端侧AI处理器即将推向市场】
3月27日给予炬芯科技(688049)推荐评级。
投资建议：公司业绩稳健增长，盈利能力持续改善，该机构预计公司24/25/26年公司归母净利润分别为0.97/1.28/1.70亿元，同比增长48.5%/32.9%/32.1%，对应现价PE 为36/27/21 倍。公司产品性能优异，下游持续回暖，新品不断开拓优质客户，业绩有望保持稳健增长，维持“推荐”评级。
风险提示：新品推进不及预期的风险；下游需求不及预期的风险；蓝牙市场竞争加剧的风险
该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。
【14:34 妙可蓝多(600882)2023年年报点评：C端下滑B端降速 单四季度扭亏为盈】
3月27日给予妙可蓝多(600882)推荐评级。
投资建议：公司积极加强品牌建设，根据凯度统计23 年奶酪市场占有率持续提升，稳居第一。随着Q4 推出众多零食形态的C 端新品，未来产品端建议关注公司C 端高毛利产品形态创新及新品反馈，渠道端随着零售新渠道场景开拓，以及B 端餐饮供应链领域专业化服务优势打造，或能带公司走出困境。预计公司24-26 年归母净利润分别为1.3/1.8/2.3 亿元，同比+98.4%/39.3%/31.7%，当前股价对应P/E 分别为56/40/31X，维持“推荐”评级。
风险提示：食品安全问题，原材料价格上涨，奶酪行业竞争加剧，新品销售不及预期。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、6次增持评级、2次“买入”投资评级、2次推荐评级。
【14:34 中信证券(600030)：财富管理与自营业务保持稳健 领先优势仍显著】
3月27日给予中信证券(600030)推荐评级。
投资建议：公司多项业务领先优势持续扩大，综合服务能力和专业能力提高竞争壁垒。近期证券行业高质量发展导向明确，证监会等监管机构明确支持头部金融机构做大做强，公司竞争优势有望进一步提升，看好公司长期增长空间。但考虑到2024Q1权益市场波动剧烈，股权融资逆周期调节政策持续，下调公司24/25 年归母净利润预测至203/223 亿元（原预测为221/243亿元），新增26 年归母净利润预测238 亿元，对应同比变动+3%/+10%/+7%。公司目前股价对应2024 年PB 约1.14 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：1）资本市场改革进度不及预期；2）货币政策超预期收紧；3）宏观经济超预期下行影响市场风险偏好。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次优于大市评级。
【14:29 中材国际(600970)2023年年报点评：全年业绩符合预期 集团协同出海+分红率提高】
3月27日给予中材国际(600970)推荐评级。
投资建议：该机构看好公司①一核双驱成长凸显，未来规划运维、装备业务收入占比提升，②明确提升分红率，估值及股息率角度具备较强性价比，③增资中材水泥，集团协同出海。该机构预计公司2024-2026 年归母净利分别为34.42、39.05 和43.38 亿元，现价对应PE 分别为8、7、7 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：国际经商环境变化；汇率变动；新业务开展不及预期。
该股最近6个月获得机构27次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级。
【12:24 潍柴动力(000338)：2023年重卡发动机份额提升 凯傲毛利率有修复】
3月27日给予潍柴动力(000338)推荐评级。
盈利预测与投资建议：公司在财报中表示，2024 年预计销售收入同比增长5%-10%。该机构预计2024 年重卡销量将增长到95-100 万台。潍柴动力发动机份额有望持续提升，此外该机构估计凯傲的盈利修复趋势有望持续。根据最新情况，该机构调整公司业绩预测，预计公司2024/2025 年归母净利润分别为99 亿/105 亿（此前预测值为81 亿/91 亿），首次给出2026 年净利润预测值为114 亿。公司在发动机、变速箱等卡车产业链核心配件领域龙头地位稳固，结合盈利预测与目前估值水平，该机构维持公司“推荐”评级。
风险提示：1）重卡行业增幅放缓；2）凯傲盈利修复不达预期；3）销售费用、研发投入大幅增长。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、6次增持评级、4次优于大市评级、2次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级。
【11:24 乖宝宠物(301498)：宠食国货翘楚 乘风破浪突围】
3月27日给予乖宝宠物(301498)推荐评级。
投资建议：该机构预计23-25 年公司营收42.41、51.78、63.79 亿元，同比增长24.81%、22.10%、23.20%；归母净利润4.14、5.26、6.48 亿元，同比增长54.97%、27.13%、23.17%；EPS 分别为1.03 元、1.31 元、1.62 元。基于DCF、PE 估值，该机构认为公司尚有较大潜在空间。考虑国内宠物食品行业持续扩容，公司作为龙头企业未来业绩高弹性增长可期，首次覆盖，给予“推荐”评级。
风险提示： 原材料价格波动的风险；产品销量不及预期的风险；汇率波动的风险；贸易摩擦的风险。
该股最近6个月获得机构24次买入评级、6次增持评级、5次跑赢行业评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次增持-A评级。
【11:19 高测股份(688556)2023年年报点评：业绩符合预期 三大业务齐头并进】
3月27日给予高测股份(688556)推荐评级。
重视股东汇报，践行盈利分红。2023 年，公司拟向全体股东每10 股派发现金红利人民币4.5 元（含税），以资本公积向全体股东每10 股转增6 股，现金分红预计约1.53 亿元，含中期3.39 亿元，全年现金分红预计约4.92 亿元，全年现金分红占归母净利润33.65%。最近三年，公司累计分红预计约6.01 亿元? 投资建议：预计公司24-26 年营收分别为73.56/94.25/111.43 亿元，归母净利润分别为10.41/13.67/16.93 亿元，对应PE 为11x/8x/6x，公司是硅片切割、设备与耗材领先企业，创新业务有望提供新增量，维持“推荐”评级。
风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧风险等。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。
【11:19 坚朗五金(002791)：发力新市场与新产品 利润端如期改善】
3月27日给予坚朗五金(002791)推荐评级。
投资建议：考虑地产端修复不及预期，下调此前盈利预测，预计2024-2025年公司归母净利润分别为4.0亿元、5.2亿元，此前预测为5.6亿元、8.3亿元，新增2026年预测为6.6亿元，当前股价对应PE分别为31倍、24 倍、19倍。尽管盈利预测下调，但考虑公司股价调整较多，同时公司近年积极拓展县城市场及新场景，长尾市场公司产品、品牌优势更加凸显；针对品类繁多、销售难度大痛点，公司坚持信息化建设，构筑精细化管理的壁垒。随着下游地产逐步企稳修复，后续公司业绩增长有望回归正轨，维持“推荐”评级。
风险提示：（1）下游地产销售及竣工下行风险：当前地产销售与竣工承压，若后续楼市修复不及预期、竣工规模明显萎缩，将加大公司业务拓展难度。（2）利润率下滑风险：公司原材料成本以不锈钢、铝合金、锌合金为主，若后续原材料价格上涨，或是低毛利的产品收入占比提升，公司毛利率存在下行风险。（3）新品类、新市场拓展不及预期的风险：公司近年积极培育新产品品类，并持续下沉渠道、拓展低能级城市与非房市场，人力、资金投入较多，但新风系统、防水、管道等新品类竞争较为激烈，低能级城市对公司品牌、产品、价格认可度有待提升，导致新品类、新市场存在业务拓展不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、1次买入-A的投评级。
【11:09 长盈通(688143)2023年年报点评：4Q23业绩环比扭亏；下游需求恢复明显】
3月27日给予长盈通(688143)推荐评级。
投资建议：公司是国内光纤陀螺核心器件光纤环及其综合解决方案供应商，具备一体化微型产业链，拥有稳定可靠规模化生产交付能力。除了传统赛道，水听器是光纤环应用新兴领域；公司也成功切入储能热失控防护新赛道，紧跟新能源发展趋势。该机构预计公司2024~2026 年归母净利润分别是0.87 亿元、1.50亿元、2.00 亿元，当前股价对应2024~2026 年PE 分别是37x/21x/16x。该机构考虑到公司的传统业务需求恢复及新业务加快布局，维持“推荐”评级。
风险提示：原材料价格波动、订单低于预期等。
该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级、1次强烈推荐评级。
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