8月9日给予贵州茅台(600519)增持评级。
投资建议：维 持增持评级。公司 24q2 业绩超预期，现金分红回报规划超市场预期。考虑到产品结构和渠道放量节奏对短期盈利能力的影响，小幅下调2024-26 年EPS 至68.41 元（前值69.58 元）、78.82 元（81.36 元）、90.11 元（94.51 元），参考可比公司估值，考虑公司作为白酒龙头具备较强经营韧性、增长工具较为充足，给予24 年33X PE，维持目标价2240.12 元。
风险提示：批价大幅回调、需求复苏慢于预期、外资大幅外流等。
该股最近6个月获得机构68次买入评级、10次增持评级、5次推荐评级、4次优于大市评级、4次强烈推荐评级、4次强推评级、3次买入-A评级、3次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级。
【08:16 长虹华意(000404)：核心压缩机业务稳定增长 结构升级带动利润改善】
8月9日给予长虹华意(000404)增持评级。
投资建议：公司是冰箱压缩机龙头企业，上半年受原材料及配件业务有所拖累，但核心业务压缩机增长较好。中长期来看商用、变频有望提升盈利能力中枢，同时新能源汽零等业务有望贡献新增长极。预计公司24-26 年归母净利润分别为4.4/5/5.4 亿元，对应PE 分别为9.46x/8.31x/7.60x，维持“增持”评级。
风险提示：原材料价格上涨的风险；海外市场扩张不及预期；宏观经济环境变化导致市场需求不及预期等。
该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、2次买入-A的投评级、1次持有评级。
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